01
全托管、半托管带来产能供给不足
跨境电商平台推出全托管模式，让航空运力越来越捉襟见肘。现在航空货运市场基本不缺货，缺的是飞机，已经成为行业共识。而且可以预见的是，在未来5-10年内，即使跨境电商按照正常的速度发展，全球的远程宽体货机运力也远远不能满足需求。这意味着在未来很长一段时间内，对航空上游货机运力资源的获取能力以及占有率将在很大程度上决定跨境电商平台，尤其是直发类型物流模式的平台的规模发展上限。
由于全球95%以上的远程宽体全货机都是由波音一家制造和生产。一架远程宽体全货机从下单到交付，至少需要两年左右的时间周期，生产是比较慢的，而且制造一架全新货机的金额动不动就能达到10亿级别以上。这就导致订购一架货机并不是一个短期的投资行为，而是要看未来10年至20年的回报和收益，所以无论是航空公司，还是融资租赁公司，对于订购全货机的决定都是非常慎重的。
在全托管模式推行和新货机生产周期的影响下，未来5-10年，我们将面临行业结构性供需严重不匹配的局面，远程宽体全货机运力不足，产能供给将一直处于比较紧张的态势，这是全托管模式带给航空货运运力供给的瓶颈。但也因此，我们非常看好航空货运未来5-10年的发展，航空干线上游的产能在未来有非常大的发展空间。
自3月15日TEMU推出半托管模式后，各大跨境电商平台争相入局。在半托管热潮下，从推出到现在不过3个月的时间，全行业的海外仓资源就处于紧张的态势。
过去2年，欧美国家都处于去库存的状态，行业的海外仓产能供给并没有增加太多，甚至在局部区域或者国家还出现了一些仓库的萎缩，一些企业采用了一定的仓库收缩策略。在去库存周期下，海外仓面积供给并未出现大幅增长，但过去3个月半托管模式的推行将海外仓有限的库容基本上都占满了，海外仓也开始出现产能供给不足的问题。
与全货机一样，海外仓也属于重资产投入的行业。在欧美国家投入建设一个新仓库，一方面租约基本上需要3年以上，甚至更久，另一方面投资金额会达到上千万元。所以，在海外建仓对大企业而言也是需要慎重考虑的。
02
平台想要轻资产，物流商却要重资产
现在，跨境电商平台都想打造轻资产模式，都只想做流量，更加注重用户的注册，但受到跨境电商平台影响，物流行业接下来所有的投入都将是重资产的投入，并且大多数投入都是在干线端或者海外端，而无论是购买飞机，还是建设海外仓，投资金额都是动辄上千万甚至是上亿。如此大额的投入，都是要放到长期去评估成本以及回报，在短期内基本上都是投入，很难看到回报。
另外，重资产投入后，企业在未来还会面临精细化运营能力的考验。以海外仓为例，在海外把仓库建好只是第一步，后续如何让仓库进行精细化、数字化的运营;如何让仓库库容保持合理的比例，从而提升仓库和资金的流转，实现海外仓的盈利等，这些对于企业来说才是更大的考验。
由于重资产投入是建立在一定的合理利润回报的前提下，如果因为看到短期内电商平台流量、货量的上升，物流服务商就去采取大幅度增加产能供给的动作，那么一旦电商平台的政策、流量未来发生变化，这些前期的重资产投入就会使得物流服务商陷入非常尴尬的境地，赚的金额远不够满足投入的金额。
对电商平台而言，市面上不缺乏物流服务商，物流服务商是可以有多个选择的，是可以随时替换的，而对于物流服务商而言，目前最大的客户就是电商平台。但从本质上来看，跨境电商平台和物流服务商是一个休戚与共的产业链生态，只有物流服务商具备合理的利润去改善自身的服务和扩充自身的产能，才能为商流的发展带来更多稳定性和延续性，让电商平台的商业模式发展更加健康且长久。
03
全球物流基础设施建设如何长远发展
商流的不确定性，使得物流服务商在做基础设施投入时变得更加谨慎。接下来，跨境电商物流行业如果想要实现更大的发展，需要政府以及社会更大范围的关注，需要更多的社会资本进入到跨境电商物流基础设施建设中，只有获得全行业、社会、政府更高的关注，全球性的物流基础设施建设才能得到良性的、可持续的发展。
首先，纵观国内电商的发展历程，我们可以从中借鉴一二。国内电商的发展其实就是在电商平台和资本的助推下，完成了社会化的电商物流基础设施建设。而相比于海外很多国家陈旧的物流基础设施建设布局，我国在基建方面是具备先天优势的。例如，我国既有全世界通车里程最长的高速公路，也有全世界通车里程最长的高铁网络，大量的机场也都是政府主持修建。
正是因为政府做了大量关于电商物流社会化的底层基础设施的超前布局，才让国内电商在过去十几年得到快速发展，达到一个非常高的体量。现在，国内电商物流每天3亿多个包裹的流通和运输，离不开社会化物流基建的支撑。
其次，电商的发展带来物流需求的增长，但一些商业型的全球快递公司都在进行战略收缩，例如，FedEx、UPS等世界快递巨头近期都在裁员，或者关闭部分转运枢纽，这就导致目前行业面临冰火两重天的现象。
造成这个现象背后的原因是在2C的跨境电商物流时代，很多传统性物流公司，或者Global公司原有的轴幅式物流网络、区域性的分拨HUB枢纽、以及2B供应链仓库等并没有布局到电商物流所需要的地方，可能原本A机场附近更为合适，但快递公司布局在了C机场附近，从而造成了基础设施资源的错配，导致全球性快递公司投入的基础设施在短期内无法得到很好的利用，限制了电商物流的发展。
另外，跨境物流基础设施的建设是在海外多个国家展开，由于每个国家的国情、法律、政策等都不同，单一企业在海外投资面临的不确定性、复杂性以及运营管理的难度是非常高的。所以，全球化的跨境电商物流的基建要更多的参与方来共同参与，不仅需要引起海外社会资本和政府的关注，更应该加强跨国之间的的联动以及合作，从而构建一张全球性的电商物流的基础设施网络，推动行业往更高的水平发展。
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