过去五年，中国互联网有两个重要的年份。一个是2018年，那是创业黄金时代结束的一年;另一个是2021年，互联网巨头集体遇挫。
12月31日给2021年的资本市场画上了句号。中国前十大上市互联网公司，名单相比2020年并无太大变化，但市值加起来蒸发了近8000亿美金。
腾讯还是坐着头把交椅;排第二的阿里，从6000亿美金的体量坠落至3000亿美金;美团保住了前三，但市值被宁德时代超过;拼多多、小米掉出千亿美金阵营，不敌中石油;小鹏汽车首次进入前十;2021年上市的滴滴，则根本没有上榜。
互联网巨头们往日的风光不再，取而代之的是，硬科技受到前所未有的重视，造车新势力逆势崛起。
人们曾发明了很多词汇，来形容中国互联网的格局。
从三分天下的BAT(百度、阿里、腾讯)，到多家争雄的TABLE(百度、阿里、腾讯、小米、360)，到迅速崛起的小巨头TMD(头条、美团、滴滴)，再后来百度掉队、美团上位变成ATM(阿里、腾讯、美团)，以及维持了很久的AT(阿里、腾讯)。
但是回顾2021年，我们却找不到一个合适的词，来形容当下的格局。
在资本的裹挟下，几年前，巨头们的语境是竞争，是“尔要战，便战”，在2021年的反垄断和一系列监管之下，巨头们学会了低调和收敛。
大而不倒，已经成为过去式。只有遭遇了现实的毒打，巨头们才知道自己究竟有几斤几两。
2021年对中国互联网的影响，会比很多人以为的要更为深刻和久远，这是游戏规则被改写的一年，也是互联网江湖铁王座陨落的一年。
01
有人跌倒，有人出局
传统的互联网格局正在瓦解。 有一些巨头在2021年摔了一跤，跌倒了，还没完全站起来，比如美团。 美团是前几年跑得最快，摔得也最疼的一个。从外卖骑手困在算法里，到商家联合控诉要求降佣金，到骑手社保问题难落地，这些问题就像三座大山，在2021年压得美团喘不过气来。 美团是阿里之后，第二家遭遇反垄断的互联网巨头。美团市值在2021年从最高的3400亿美元，跌至年底的1773亿美元。 2019年才艰难扭亏为盈的美团，整个2021年都在亏损，且金额越来越大，现在已经连亏四个季度。2021年10月，美团被监管部门处以34.42亿元罚款。
数据来源 / 美团财报 整改之后，美团的业务依然能打，资本市场依然有人看好。但三座大山跨不过，美团就无法安全着地。 同样在2021年跌倒的还有贝壳。贝壳曾被资本市场寄予厚望，2020年8月上市时，贝壳的市值超过了地产龙头股万科。2020年底，贝壳以729亿美元的市值，位列中国上市互联网公司第八位。 房地产行业在2021年迎来下行周期，以恒大为代表的一批房企暴雷，上万亿的债务让业内咋舌。在这样的背景下，跟房地产行业唇齿相依的贝壳，也难独善其身。 另外，贝壳创始人左晖在2021年去世，贝壳还在临近年底遭遇了浑水做空。贝壳曾是2020年前十大互联网公司，但2021年掉出了榜单。 不过，对于那些跌倒的巨头而言，只要活着，只要业务基本面没变，就还有爬起来的机会。 还有一些巨头在2021年跌下神坛，以各种不同的姿势。 最典型的是阿里。事实上从2014年开始，中国互联网就一直是AT格局，阿里和腾讯占据了最顶端，市值远远超过其他公司，二者此消彼长，咬得很紧。而且在很多时候，阿里的市值还要高于腾讯。
腾讯阿里历年市值对比数据来源 / 东方财富Choice 但2021年的结束，意味着这一格局的瓦解。阿里的市值缩水至3220亿美元，跟腾讯之间差出来三个拼多多，这在过去这些年是从来没有过的。此外，蚂蚁集团上市失败，估值一缩再缩，员工期权加速贬值。 拼多多的跌落则显得悄无声息。2020年底的时候，拼多多以2200亿美元市值，位列中国第四大互联网公司，跟第三位的美团只相差35亿美元。 2021年三季度财报发布后，人们突然发现，拼多多的增长也是会见顶的，用市梦率撑起来的高估值终要面临考验。当天晚上，拼多多股价跌去16%。从2021年初最高点至年底，拼多多市值跌去了70%，早已不够千亿美元。 段永平也在当年12月说，“一直没看懂它的商业模式。”在疯狂扩张的年代，拼多多是崛起最快的，但在泥沙俱下时，它也是跌得最惨的。
段永平雪球言论 至于百度，则在两年前就已掉队，先后被美团、拼多多、京东等反超，勉强留在了巨头前十名单中，但要再回前三，几乎是不可能了。 还有一些巨头，可以用“消亡”来形容。 有两家公司，在2021年的巨头榜单中彻底消失了，它们是好未来和新东方。2020年底，在中国互联网公司市值榜中，好未来排在第12位，新东方排在18位。而从2017到2019的三年间，好未来一直位列前十。 “双减”之后，一个千亿市场轰然倒塌，巨头彻底消亡。2021年结束时，好未来和新东方的市值分别为25亿美元、35亿美元。 曾经霸气外露的滴滴，在美股上市后，现在的市值只有240亿美元，排在蔚来、小鹏、理想之后。很难想象，这是一家烧掉了大几百亿人民币的出行巨头。遭到安全审查后，滴滴APP至今尚未重新上架。 还有一些小巨头，比如爱奇艺，成立至今亏了十年。2021年偶像选秀节目宣告凉凉，超前点播被取消，短期内看不到盈利曙光，爱奇艺市值跌去84%。还有跨境互联网券商富途，在2021年被指“无照驾驶”，面临合规风险，另外，企业境外上市放缓，券商坐起了冷板凳。2021年它的市值从259亿美元跌至63亿美元。公司的基本面已经发生变化，高估值的海市蜃楼破灭了。 对于很多互联网巨头而言，2021年是价值重估、格局重塑的一年。跌倒、出局，很多东西再也回不去了。
02
有人崛起，有人低调
还是有公司在扩张，在往上爬。比如造车新势力。 2021年，蔚来、理想、小鹏的月交付量节节攀升，11月全部过万，12月再创纪录。
高速增长的业绩，带动股价上涨。2021年，理想的市值增长了27%，小鹏增长了31%，在中概股中独树一帜。蔚来坐稳了巨头市值前十的位置，小鹏首次上榜，理想排在第12位。 给这些车企配套电池的宁德时代，更是志得意满，在2021年成为创业板首个万亿市值公司，被人们称为“宁王”。按市值计，这家电池厂商超过中国所有车企，超过京东拼多多，也超过了美团。 它们所处的新能源赛道，是当下最火热的赛道。 这一点从巨头们的业务布局也能看出来。市值前十大上市互联网公司中，有三家是亲自下场造车(小米、百度、蔚来)，还有三家是大笔投资了造车公司(腾讯、阿里、美团)。 要有科技含量，杜绝资本无序扩张，这是摆在互联网巨头面前最大的现实。 2021年下半年以来，习惯了平台玩法的互联网巨头们开始收缩。火热的社区团购大战降温了，小玩家出局，剩下的几个巨头休战，滴滴在三季度对橙心优选计提了208亿元的损失。 让商家苦不堪言的二选一停了，让小商小贩抵制的价格战停了，让家长鸡娃内卷的培训班也停了。巨头们也明白了，美股不再是最优解，港股成为新的选择。2021年，随着百度赴港二次上市，BAT三巨头在港股会师成功。另外，大批中概股在港股二次或双重上市，如携程、B站、汽车之家、微博、小鹏、理想等。 互联网巨头更加重视宏观政策，同时，掌舵巨头的大佬们，变得更加低调。 3月，黄峥辞任拼多多董事长，由联合创始人、CEO陈磊接棒;5月，张一鸣卸任字节跳动CEO，联合创始人梁汝波接任;9月，京东宣布京东零售CEO徐雷升任京东集团总裁，成为名副其实的二把手。 功成名就之后，大佬们或真诚或假意退隐，有意逃离聚光灯。 整个2021年，公开发表犀利观点的大佬少了。前几年，大佬们乌镇夜宴，谈笑风生，已经成为历史。 被反垄断之后，王兴将自己的“后花园”——饭否账号设置为仅三个月可见。过去这些年，王兴在饭否上累计发布了2万多条动态，现在他开始控制自己的表达欲。 8月底美团发布二季度财报后，王兴在朋友圈而非饭否发布了一个动态，说美团这个名字里有两个字，“美”意味着“好”，“团”意味着“一起”、“共同”，所以“美”和“团”合起来就是“一起更好”，也就是说“共同富裕”本身就植根于美团的基因之中。
王兴朋友圈 在王兴这一番解释后，58同城创始人姚劲波也发了个朋友圈：“58同城，确实是来自：我们一起发，共同富裕。”然后他又补了一句：“主业也确实是为人民服务。” 真是极具创新，且合乎规范的解释。 大佬们的话所传达出的信号其实很明显。这说明巨头们已经认清现实，找准了自己的定位。
03
2022年，互联网江湖争什么?
过去十多年，称王称霸是大部分互联网公司的目标。互联网行业是赢者通吃，马太效应明显，只有进入行业前三，甚至是成为绝对头部，往往才有继续存活的机会。 上涨的股价，膨胀的市值，意味着能更低成本在资本市场融资，获取更多弹药继续投入到竞争中，抢占更多市场份额，提升行业排名，坐上铁王座。 不过，这是过去的故事了。 2022年的互联网江湖，铁王座不香了，共同富裕、互通互联，才是巨头们要考虑的事。 腾讯在2021年号称要拿出1000亿，其中500亿用于“可持续社会价值创新”，500亿用于“共同富裕专项计划”。而计划覆盖的方向，主要集中在乡村振兴、低收入人群增收、基层医疗体系完善、教育均衡发展等民生领域。 紧随腾讯之后，阿里也在2021年9月宣布，启动“阿里巴巴助力共同富裕十大行动”，将在2025年前累计投入1000亿，助力共同富裕。行动的方向包括五个方面：科技创新、经济发展、高质量就业、弱势群体关爱和共同富裕发展基金。 两大超级巨头都表态了，其他巨头们也得有所表示。拼多多设立了100亿元的农业科技专项，把重点放在了扶贫助农;京东开始给自己贴上“新型实体企业”的标签，淡化互联网平台色彩。 相信在未来，还会有更多巨头投入到共同富裕的浪潮中。 在这样的时代浪潮下，巨头们过去热衷的城池之争、边界之战，好像变得没那么重要了。 以电商争夺为例。电商业务的竞争和对抗，是过去这么多年腾讯和阿里之间一个长久的话题。电商曾一直是腾讯的软肋，却是阿里的大本营。为了对抗阿里，腾讯投入大量人力物力做自营电商，但效果平平，最后靠入股京东才扳回一局，后来又靠投资拼多多，形成了与阿里电商分庭抗礼的局面。 然而，2021年12月23日，腾讯突然宣布，将所持有的约4.6亿股京东股份作为中期股息派发给腾讯股东。派发完成后，腾讯对京东的持股占比将从17%降至2.3%，不再是第一大股东。 腾讯“清仓式减持”的操作让业内震惊。“收兵了，休战了，不打了。”有人评论。 另外，9月以来，工信部要求互联网企业停止“屏蔽网址链接”行为，分阶段分步骤地实现互联互通。一直以来，微信和淘宝之间都不互通，二者分立割据。用户在微信不能顺畅地分享来自淘宝的商品信息，在淘宝里也无法使用微信支付。现在官方要求巨头之间打破藩篱，主动握手言和。 这个阶段，巨头中唯一还四处叫嚣，气势逼人的，应该就只有字节跳动了。“头腾大战”打了很多年，直到现在也没有结束。 但无论如何，像过去那种声势浩大的两军对垒，短期内是不会出现了。竞争依然存在，不过火药味淡了很多，而且方式会更加低调。 2021年过去了，这是互联网行业艰难的一年。不过，我们也不必过于悲观，即便是经历了寒冬，经历了波折，互联网的故事不会结束。
站在2022年的起点，互联网行业还会继续发生改变，更新迭代是互联网世界的永恒主题。迎接变化和挑战，是巨头们在2022年还要做的事情。
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